个人贷款利率市场在沉寂了一年多之后，近期再次泛起涟漪。
《财经》记者陈洪杰报道，张颖馨编辑整理。平静许久的局面被打破，房贷及个贷领域动作频频。有银行向准备购置首套房或进行置换的客户抛出橄榄枝，声称能提供低至2.7%的贷款利率，并为优质客户开辟专属快速通道。另一家全国性股份制银行也透露，其个人信用贷款产品利率已降至3%以下，且支持随借随还。
拉长视线看，2024年下半年至2025年上半年，房贷与消费贷利率曾短暂跌破3%，但分别在2025年3月和5月被拉回3%以上。“接到窗口指导，要求房贷利率不得低于公积金贷款利率。同时，消费贷竞争需基于商业可持续，常态化价格战、一味卷到‘地板价’不可取。”当时有银行业人士如是表示。
天府立言金融研究院院长曾刚分析认为，这轮利率下探本质是银行在“资产荒”背景下的揽客竞争，而非定价机制根本改变。当前实体经济有效信贷需求偏弱，居民和企业加杠杆意愿不高，而银行体系存款资金充裕，加之存款利率下调降低了负债成本，使得银行有动力通过消费贷、经营贷甚至房贷的低价促销来抢占市场份额，完成信贷投放任务。
曾刚提醒，2025年类似现象出现后，监管层曾出手规定消费贷利率不得低于3%，以遏制资金空转和过度加杠杆风险。如今低价重现，反映银行揽客压力未减，未来不排除监管再度介入规范定价秩序。
低利率产品再现市场
针对刚需购房和置换群体，部分银行推出房贷低至2.7%的政策，优质客户可享绿色通道。宣传语强调“资质优质者可极简办理，免银行流水，免电话回访审核，审批极速通过，全程省心省事，不用反复补资料”。
从房贷定价锚点来看，5年期以上LPR自2025年5月下调至3.5%后，已维持较长时间不变，且全国层面已取消首套房贷利率下限。“各地银行可在LPR基础上自主加减点定价，这给了部分银行推出‘限时优惠券’‘专项打折价’的空间，实际执行利率可明显低于挂牌利率。”曾刚指出。
房贷利率调整直接关乎购房者利益。2024年10月22日，即LPR调降次日，广州国有大行分行将房贷利率降至2.9%，外资行房贷利率降至2.85%附近。此后数月，多地陆续将房贷利率降至3%以下。
但进入2025年上半年，杭州、佛山、苏州、东莞等地相继回调房贷利率，首套房贷利率由2.9%回升至3%及以上。
银行消费贷业务也呈现类似变化。2026年8月，某股份制银行面向资质达标优质客群，将个人信用贷利率定价在2.8%左右，支持随借随还。而在2025年3月初，多家银行持续降低消费贷利率，延长期限或提升额度：最低利率降至2.5%。手机银行线上最高信贷额度为20万元，线下面签最高可达100万元，最高还款期限为84个月（7年）。
然而到了2025年3月底，多位银行业人士称，“收到通知，不能再宣传3%以下的消费贷利率产品，4月1日起无法办理3%以下的消费贷业务。”随后，消费贷利率升至3%以上。
对于近期消费贷利率下降，上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，主要受两方面驱动：一是政策端形成“财政贴息+金融让利”双重激励，支持居民消费；二是银行面临“资产荒”和净息差收窄压力，需通过“以量补价”抢占优质零售信贷份额。
3%“隐性下限”有望保持
房贷及其他个人贷款利率能否集体跌破3%？
“从趋势看，房贷利率整体仍处于下行通道，但空间明显收窄。3%更像是当前政策与市场博弈下的心理和监管参照线，而非绝对定价标准。”曾刚告诉《财经》。
曾刚进一步解释，一方面，支持性货币政策取向未变，若经济修复不及预期，5年期以上LPR仍有进一步下调可能，带动房贷利率同步小幅下探。另一方面，利率已处历史低位，银行净息差持续承压，继续大幅让利的可持续性有限。监管出于防范资金套利、维护金融稳定的考虑，会对过低定价保持警惕，3%附近很可能成为阶段性“隐性下限”。
近日，中国人民银行召开2026年下半年工作会议，称坚持实施好适度宽松的货币政策，充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，扎实做好下半年重点工作，推动经济持续向新向优向好发展。
“预计未来整体利率仍有下行空间，但节奏相对平缓。当前银行净息差已降至历史低位，继续大幅压降空间有限。不过，若下半年经济复苏不及预期或需提振楼市，中国人民银行可能通过政策性降息带动LPR下调。”严跃进表示。
国家金融监督管理总局数据显示，2026年一季度末商业银行整体净息差为1.40%，创下近年历史新低，较2025年四季度的1.42%环比回落0.02个百分点。
曾刚判断，未来房贷及个贷利率大概率呈现“小步慢降、阶梯式下探”态势，不会出现前几年那种快速、大幅连续下调。短期内在2.9%-3%区间反复拉锯、个别银行阶段性突破2.8%属可能常态，但整体系统性地大幅跌破该区间概率不大。
责编 | 李煜
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