三星电子二季度营业利润相比去年第二季度激增约19倍，表现远超市场预料，公司预计此次季度营业利润将锁定全球首位。
周二（北京时间），三星发布初步业绩时透露，2024年4到6月营业利润预估高达89.4万亿韩元（约合584亿美元），创下季度新纪录，环比上季度增长56%。此前分析师给出的平均预测值是84.2万亿韩元。
同期营收预估达171万亿韩元，高于市场预期中的169.2万亿韩元，并且同比增幅接近129%。三星计划7月30日公布详细财报，届时将公布净利润及各业务板块的具体数据。
三星本季度营业利润，已超过英伟达上一季度535.36亿美元（约合82万亿韩元）的纪录，成为全球单季度营业利润最高的公司。继第一季度位列全球前三之后，三星现已登顶全球榜首。
这样的业绩表现，或能在部分层面减轻市场对于AI算力投资前景的担忧。全球半导体板块此前触及历史高点，但最近因为担心竞争加剧、潜在产能过剩以及巨额投资回报存在不确定性而经历波动。
代工和逻辑芯片业务拖累整体表现
存储业务虽然表现突出，但三星整体业绩仍遭遇内部结构性挑战。
有分析师预测，本季度三星代工及逻辑芯片（LSI）业务的亏损可能进一步扩大，部分原因是奖金支出按比例分摊到半导体部门的整体成本中。
今年5月，三星与芯片部门的员工达成薪酬方案，规定绩效奖金与营业利润挂钩，当营业利润达标时，需将半导体部门全年营业利润的10.5%作为特别奖金拨备。
部分分析师提及，如果不考虑这笔拨备，三星的营业利润会超出市场预估。
芯片价格暴涨，短缺波及传统存储
支撑三星业绩的核心在于存储芯片供应持续吃紧。
AI数据中心对高带宽存储（HBM）的强劲需求，促使制造商转移产能至高端产品，进而导致传统DRAM和NAND存储芯片供应不足，推动价格全面上涨。
汇丰银行数据显示，2024年4至6月，DRAM平均售价环比增幅超过40%，NAND价格环比上涨幅度则超过50%。花旗研究得出的数据也类似，显示同期DRAM和NAND均价分别环比增长44%和53%。
分析师还指出，客户方面正更频繁地寻求签订长期的供货合同，这增强了市场预期存储价格将维持高位，并有利于像三星这样拥有大规模产能的企业。
英伟达CEO黄仁勋和OpenAI首席运营官Brad Lightcap等高层均曾公开表示，存储芯片供应不足正在限制AI基础设施的建设进度。
分析师预计，这种供应紧张的局面至少会持续到2027年，为三星以及竞争对手SK海力士、美光科技提供了较强的定价空间。
值得注意的是，HBM产能扩张会产生"替代效应"。传统存储芯片供应随之收缩，不仅影响到智能手机、个人电脑等消费电子的生产成本，同样对企业级服务器市场造成压力。
股市方面，三星今年累计涨幅达到165%，但落后于SK海力士约260%的涨幅。
两者差距主要归因于产品结构不同。SK海力士的业务重点在于面向AI计算需求的高端存储芯片，而三星的产品组合则更为多样化，覆盖芯片和消费电子等多个领域。
从国家战略角度看，韩国政府视这两家企业为争夺全球AI领域领导权的核心力量。
三星集团与SK集团计划在韩国西南部各建设两座芯片工厂，总投资额高达800万亿韩元，意图迅速扩充产能。
韩国设定目标，希望五年内将存储芯片总产能翻倍。三星宣布将在2026年投入超过700亿美元用于扩大产能与研发。
