7月22日，财联社（记者 陈俊兰）报道，北交所和新三板的券商执业质量二季度报告出炉，行业内部格局随之再起变化。7月21日，全国股转公司公布了2026年第二季度的证券公司执业质量评价结果。本次榜单中，头部券商位置发生变动，被誉为“北交所特色券商”的开源证券以137.93分的总成绩拔得头筹，超过了众多竞争对手。国泰海通证券获得131.21分，位列第二，银河证券以131分排名第三。
北交所业务一直是中小券商重点发展的领域，也是展现其竞争优势的重要舞台。本次执业质量评价显示，一些中小券商表现出色，开源证券、国联民生、中泰证券和国金证券均进入前十。兴业证券、东吴证券、财通证券、东方财富证券、东北证券、华源证券以及国元证券等，也成功跻身前二十名。
从整体上看，券商在北交所及新三板业务上的竞争变得更加白热化，专业能力和合规风控的平衡成为了决定公司排名的关键因素。
具体到单项评分指标，国泰海通、开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券等主办券商的专业质量排名位于前五。与一季度相比，共有26家券商因合规问题被扣分，数量增加了6家。在合规质量扣分方面，国泰海通、国投证券、广发证券是受损最严重的，它们都是在北交保荐业务上被扣分。
开源证券的成功登顶，显示了其特色化战略的胜利
纵观整个评价结果，2026年第二季度有41家券商在北交所和全国股转系统业务的执业质量得分较上一季度有所提高。与第一季度相比，前十名的排名发生了显著变化，排名波动较大。
具体来看，开源证券以137.93分排名首位，国泰海通以131.21分位列第二，银河证券紧随其后，以131分排名第三。排名第四至第十位的分别是申万宏源（125.44分）、华泰证券（124.84分）、国联民生（124.1分）、中信建投（123.7分）、中金公司（122.44分）、中泰证券（122.02分）和国金证券（121.91分）。
开源证券之所以能取得第一，并非偶然。其专业质量得分高达39.93分，位列行业前列。特别是在研究业务方面，开源证券获得了满分10分，展示出其在北交所、新三板研究领域的深厚实力和领先地位。此外，其在全国股转系统的持续督导业务上也表现出色，获得了4.92分的高分。
值得注意的是，开源证券在合规质量方面仅被扣除2分，明显优于多家同行。
各券商差异化竞争优势凸显
从各具体业务的表现在看，券商在不同领域的优势差异明显。
统计结果显示，仅有11家券商在北交所保荐业务上得分。国泰海通证券以16分领跑行业。中金公司、国金证券、东吴证券各得4.57分，位居前列。开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券、中泰证券、兴业证券和招商证券的得分都是2.29分。
在北交所发行与并购业务方面，国泰海通证券（14.67分）和银河证券（9.29分）分别排在第一和第二位；在北交所做市业务方面，中信证券（4.92分）、国投证券（3.4分）和国金证券（2.86分）表现突出，目前仅这三家券商的得分超过2.5分。
全国股转系统业务的专业质量表现中，开源证券、国联民生、申万宏源、华泰证券、天风证券、财通证券的总分领先。国联民生在推荐挂牌业务中的表现极为出色，以满分10分稳居行业首位；华泰证券在发行并购业务上表现优异，获得3.5分。持续督导业务中，开源证券以4.92分夺冠。东北证券在做市业务上表现突出，以3.61分位居该项业务之首。
在北交所及全国股转系统的经纪业务方面，国信证券以14.45分的高分位居行业第一。
在研究业务方面，开源证券和华源证券表现突出，专业质量评分均居行业前列。其中，开源证券以满分10分的成绩位列第一。
共有26家券商存在合规质量扣分
在北交所和新三板的券商执业质量评价体系里，评价指标主要由专业质量和合规质量两大部分构成。专业质量是加分项，考量券商在业务能力、项目执行效率、服务质量等方面的综合表现；合规质量则是扣分项，重点考察券商在业务操作中的合规性、风险控制情况，以及是否严格遵守相关法律法规。
数据显示，2026年第二季度有26家券商因合规问题被扣分。其中，国泰海通证券（-20分）、国投证券（-16分）、广发证券（-12分）、甬兴证券（-9分）、中信建投（-8分）、德邦证券（-8分）、国金证券（-7分）、东吴证券（-7分）、申万宏源（-6.5分）和浙商证券（-5分）10家券商的合规质量扣分居前。
从北交所相关业务来看，合规质量扣分主要集中在保荐与发行并购业务环节。国泰海通是在保荐业务上被扣分最多的券商，被扣除20分。相比之下，发行并购业务的合规风险较低，仅有国信证券被扣4分，其他券商在该业务上未遭遇扣分情况。
全国股转系统业务方面，持续督导业务是扣分最为集中的环节，共有7家券商在此项被扣分，其中东方证券、华泰证券、东莞证券3家券商各被扣除4分；推荐挂牌业务上，浙商证券与天风证券并列扣分最多，各被扣除4分；做市业务中，仅有华林证券被扣4分；经纪业务中，有12家券商被扣分，其中国投证券被扣4分。
总体来看，2026年第二季度的执业质量评价结果，清晰地展示了券商在服务创新型中小企业领域的新格局。一方面，以开源证券为代表的特色券商通过战略聚焦实现了弯道超车；另一方面，头部券商虽然专业能力深厚，但合规风控正成为不可忽视的关键。未来，如何在扩大业务规模的同时，坚守合规底线，将是所有参与者共同面临的挑战。
