财联社7月22日讯（记者 吴雨其）公募基金重仓股榜单上，中际旭创与新易盛分列前二，市值分别为2605.28亿元及2055.38亿元。这两家公司是仅有的两家市值超2000亿元的持仓个股。
从持股数量变化来看，光模块产业链内部已现分化态势。新易盛二季度增持8179.97万股，而中际旭创则减持2454.80万股。光迅科技、剑桥科技、仕佳光子等公司增持明显，中天科技、亨通光电、长飞光纤光缆等则出现持股数量显著下降。
公募基金并未完全撤出“光”产业链，但并未沿整条产业链同步加码。新增持仓主要集中于光模块、光芯片以及部分光器件企业，资金流向同时涉及半导体设备、存储、PCB和国内算力等领域。
（注：本文数据为公募基金整体持仓情况，涵盖主动基金和ETF，持股数量变化不完全反映个别基金经理的操作决策。）
新易盛增持8179.97万股，显示出光模块与光芯片领域仍有资金流入。光迅科技、剑桥科技、仕佳光子的持股数量也大幅上升。二季度，公募增持光迅科技2337.19万股、剑桥科技A股2133.60万股、仕佳光子1888.92万股。按期末持股量及单季变动推算，这三家公司持股量均较一季度末翻倍，剑桥科技A股约为一季度末的4倍。剑桥科技H股同期也获增持773.60万股。
天孚通信、源杰科技和太辰光分别获增持1495.00万股、1485.13万股和1054.86万股。天孚通信期末持股量增至9426.70万股；源杰科技期末678只基金持有，持股量达3459.23万股，市值为652.41亿元；太辰光持股量增至1325.75万股。
中际旭创的情况则有所不同。二季度末，公募持股数量为2.05亿股，较一季度减少2454.80万股。同为头部光模块企业，新易盛增持态势明显，而中际旭创持股数量则有所回落。
中天科技、亨通光电被减持超亿股，“追光”并非全产业链行为
部分“光”产业链公司持股量在二季度出现明显下滑，光纤光缆企业相对集中。
中天科技被减持1.89亿股，二季度末持股降至2.36亿股；亨通光电被减持1.36亿股，期末持股量为2.58亿股。长飞光纤光缆H股减持3671.14万股，A股长飞光纤也被减持1393.37万股。
部分光模块及光器件公司持股同样下降。德科立二季度减持1840.75万股，腾景科技减持1362.61万股；罗博特科、华工科技和光库科技分别减持592.09万股、158.98万股和97.97万股。
光纤光缆方向并非全面减仓。永鼎股份二季度增持6345.59万股，期末公募持股达2.16亿股，是该细分领域增持较突出的公司。
整体而言，二季度公募对“光”的配置并未显著降温，但已非整条产业链同步增持。资金更多流入光模块、光芯片及部分光器件领域，光纤光缆板块内部增减互现，持仓选择更聚焦于具体环节和公司。
AI硬件仍是共识，业绩兑现成筛选标准
多位基金经理在二季报中将AI算力基础设施作为重点布局方向。融通产业趋势二季报指出，Coding、Agent等应用推动数据调用量激增，光模块、PCB及上游电子布、覆铜板需求随之增长；红土创新新科技二季报提醒，科技板块高预期环境下，后续需以业绩兑现度为基准，综合评估估值与定价。
诺安基金权益投资事业部副总经理邓心怡表示，“2026年，全球人工智能产业以创新产品引领，将逐步从‘基础设施投资期’向‘商业化变现期’过渡。”大模型在编程、长程推理和多智能体协作等领域持续迭代，算力投资更多由推理需求驱动，产业对高算力密度、低时延及高效率算力集群的需求持续旺盛。
存储也成为部分基金经理关注的重要环节。方正富邦核心优势基金经理吴昊在二季报中视“存力”为系统性能关键，认为HBM、DDR5和企业级SSD的结构性供需改善，有望提升相关企业盈利与收入预期。
诺安基金基金经理周靖翔指出，“人工智能持续牵引下，先进算力、存储、模拟、功率等全品类芯片出现需求强劲增长，全球半导体产业发展趋势与资本市场形成同步效应。”他还提到，国内存储龙头IPO取得实质性进展，存储芯片涨价带来的现金流与上市募资形成支撑，国产存储布局有望加速。
产业观点方面，中昊芯英杨龚轶凡对财联社记者表示，全新AI芯片从架构验证到规模化商用，从0到1通常需5至6年甚至更长时间，软件栈成熟也需要3至5年持续迭代。长期竞争力最终取决于自研硬件架构、软件生态、供应链交付能力及客户服务体系。
他同时强调，当前AI芯片行业普遍存在市场预期超前的现象，产品落地与业绩兑现节奏较慢。企业仍需按照研发、客户适配和供应链爬坡的实际情况推进，不应为迎合短期预期盲目加快交付。
从二季度重仓股来看，公募对AI硬件的配置未收缩，持仓重心已从单一光模块延伸至光芯片、国产算力、半导体设备、PCB及存储。高景气仍是主线，基金经理分歧更多体现在估值、业绩兑现速度及产业链各环节供需变化上。
