7月22日，芯片板块继续维持强势态势，整体呈现上涨格局。半导体设备ETF招商（561980）表现抢眼，开盘价劲涨超6%。北方华创这一权重股录得5.69%的升幅，材料领域有研新材、雅克科技均上涨超过5%，金海通增幅逾4%，江丰电子作为零部件行业的领头羊，涨幅也达到2%以上。寒武纪、海光信息分别上涨1.7%和1%，中微公司和中芯国际则出现震荡回落。
一、【国内外芯片板块同步发力，电子行业单日资金净流入达116亿】
资金流向数据显示，7月21日芯片股集体涨停后，电子行业整体获得116.66亿元的资金净流入，在当日申万一级行业中居于首位。科创50指数当日暴涨10.73%，创下年内最大涨幅。市场分析人士指出，恐慌情绪在此时段得到集中释放，杠杆调整的极端阶段或许已经结束。
不过，在市场拥挤度风险未完全消除前，高波动性走势或将继续维持。机构策略建议，投资者应对科技板块的波动保持理性，避免在快速上涨时追高，或在骤然下跌时过度恐慌。（信息源自英大证券）
海外市场表现积极，美股三大主要指数均录得上涨。费城半导体指数收高5.21%，自6月22日以来首次创下单日最大升幅。存储板块表现亮眼，闪迪涨幅超过14%，SK海力士上涨超过13%，西部数据与美光科技均涨超12%，铠侠ADR亦劲升超17%。
一些华尔街分析师认为，芯片股经历深度回调后，已进入理想的买入时机。摩根士丹利周一指出，美国存储芯片股的抛售潮为投资者提供了绝佳机会，因为数据中心存储芯片的短缺现象仍在加剧。瑞银、摩根大通也预测，芯片股近期有望展开反弹。
二、【流动性扰动之后，市场及科技领域趋势如何展开？】
中泰证券分析，当前阶段无需过度担忧，预计至8月初，科技板块或迎来力度较强的波段反弹，但这并不意味着科技行情的主升段已经到来。
首先，重大IPO发行对市场环境具有客观影响。长鑫科技此次发行的价格定为8.66元每股，发行价低于部分市场预期，这反映出监管层对上市估值的审慎考量。估值不高意味着股票上市后有更大的上涨潜力，其上市后价值重估或将带动存储、半导体设备、科创板及券商板块企稳回升。
其次，当前位置的底部形态比原先更为坚实。上周五上证指数收报3764.15点，跌破年线并创下年内新低，但这一跌破发生在长鑫、宇树等重要IPO尚未推出的时间窗口，持续有效跌破年线的可能性不大。
第三，本轮调整中长期资金的承接意愿清晰可见。近期A股大幅下挫期间，股票型ETF、宽基指数ETF均显现出明显资金流入。
第四，海外韩国市场杠杆去化已进入后期阶段。韩国KOSPI指数此前因暴跌触发熔断机制，但经过极端恐慌情绪的释放后，边际冲击力正在减弱。最新数据透露，韩国股民融资余额已降至4月以来最低水平，较6月底的高峰缩减逾13%。摩根大通认为，市场最严重的去杠杆压力或许正在消退。
与此同时，海关发布的数据显示，7月头20天韩国出口总额接近550亿美元，相较于去年同期增长超过52%。这一增长主要得益于半导体超级周期——在此期间，韩国半导体产品的出口量较去年同期增长达到2.8倍。
三、【多家机构建议：抓住反弹时机优化持仓，平衡科技与防御】
展望未来，中泰证券强调，预计至8月初市场可能出现强劲反弹，但并非科技行情的主升浪，海峡局势的进展也可能存在超预期风险，或将对AI领域造成分歧。配置策略上，科技内部应优先关注国产半导体设备、存储及算力领域，可在反弹过程中依据市场拥挤度适当减持。科技外部则需关注防御性板块的阶段性机会。
英大证券也表示，对于仓位较重的投资者，可在反弹阶段适当调整持仓结构，选择估值与业绩匹配度更高的细分领域。对于仓位较轻的投资者，则应耐心等待市场经历震荡整固后的明确信号。
半导体设备ETF招商（561980）追踪中证半导体指数，全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备供应商，以及沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头企业（占比80%），还包括寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头企业（占比20%），其“长鑫存储”概念占比接近60%，同时前十大重仓股的集中度高达80%，为同类基金中最高。
数据显示，截至7月21日，中证半导体从2020年至今累计涨幅达532%，在科创芯片（349%）、半导体材料设备（368%）等同类型指数中居首位，有望在长期维度展现更高弹性。
风险提示：基金存在风险，投资需审慎。
