财联社7月22日讯（潇湘 编辑）美联储7月议息会议召开前的7月21日，美国长期国债再度承压走弱，10年期与30年期国债收益率双双攀升，刷新了两个月来最高值。油价的急剧上涨，让市场愈发担忧通胀升温，进而引发了对美联储可能收紧货币政策的忧虑。
根据行情记录，纽约时段，10年期美债收益率一度飙升到4.64%，达到了自5月下旬以来的峰值。虽然收盘前收益率有所回调，但全天整体呈现上行态势，10年期美债收益率最终上涨了2.8个基点，收报4.626%，而30年期美债收益率上涨了1.3个基点，报收5.131%。
加拿大皇家银行资本市场的利率策略师Izaac Brook剖析，当日市场表现主要受到能源价格持续上涨的推动。两年期与10年期收益率分别突破了4.20%和4.60%这两个技术性关键点位，再叠加夏季交易通常较为清淡的背景，导致债市波动显著放大。
利率期货市场的最新数据显示，交易员们预计美联储在下周召开的政策会议上加息的可能性约为22%。尽管这一概率相较于月初有所下降，但中东地区的紧张局势持续升级，最近几日市场对加息的预期反而出现轻微的上扬。
值得注意的是，美债市场近期的抛售浪潮已经抵消了上周美国CPI数据低于预期后所带来的反弹效应。与此同时，也门境内受伊朗支持的胡塞武装对红海航运构成威胁，促使全球基准布伦特原油价格上涨到每桶约91美元的水平。
法国外贸银行的首席美国经济学家Christopher Hodge提出，能源价格的波动确实很剧烈。不过，美联储制定政策的依据应当是已经实现的经济数据，而并非仅仅是预测性的整体CPI走势。即便如此，在新的领导者主持下，美联储的最终政策反应机制仍然存有很大不确定性。
在长债领域，近期部分债券的跌幅实际上是由扣除通胀后的所谓“实际收益率”提升所引起的。此现象不仅反映出市场对经济增长的乐观预期，也间接表明美国政府赤字急剧扩张以及人工智能投资热潮正大幅推高资金成本。
7月21日当日，作为衡量实际收益率的重要基准的30年期通胀保护国债(TIPS)收益率猛增至2.95%，创下自2008年以来最高记录。
债券市场的波动因交易量较正常水平偏低而显得更加剧烈。根据芝加哥商品交易所发布的数据，周一SOFR期货和期权未平仓合约的交易量，分别只有20日均值的74%和54%。
从30年期美债收益率的视角看，其50日移动均线已经越过了5%的重要关口，而100日移动均线也即将紧随其后。部分业内人士预言，5.5%可能是下一个值得关注的水平。
债券策略师Cameron Crise评论道，长期美债收益率正处在一个关键的转折点——5%有可能会转变为一个新的支撑水平，而非继续构成阻力。
