01、7月19日晚，两家国有资本运营平台同日动作，引起市场热议。中国国新动用专项再贷款逾500亿元，中国诚通则累计增持近100亿元。
从两家平台的投资布局来看，截至2026年一季度末，合计进入38只个股的前十大流通股东名单。在具体持仓结构上，两者存在明显差异：中国国新集中于电子与通信等科技类领域，中国诚通则偏向计算机、机械设备以及电力设备等传统制造业方向。同时，部分个股也被双方共同持有。
在市场回暖之际，两大平台的重仓股表现也有所回升。统计显示，7月20日，38只相关个股中有2只涨停；到了7月21日，涨停个股增至4只。
02、38只重仓股名单浮出水面，中国国新更倾向于科技赛道的布局。
Wind数据显示，截至2026年一季度末，国新投资有限公司持有22只个股的前十大流通股东席位，合计持股市值达560.22亿元，平均每只个股持股市值约25.46亿元。相较之下，中国诚通、诚通金控和诚旸投资合计进入16只个股的前十大流通股东，合计持股市值为69.13亿元，平均每只个股持股市值约4.32亿元。
从行业分布来看，电子和通信行业占据主导，各持有4只个股；机械设备、汽车、有色金属、计算机、电力设备和国防军工等行业则各有3只个股。其中，电子行业最受国新投资青睐，持有4只个股，分别是北方华创、中芯国际、芯源微和有研新材。通信行业持股3只，包括光迅科技、中瓷电子和国盾量子；国防军工行业同样有3只个股，分别是中航沈飞、中直股份和钢研高纳。
03、值得注意的是，在2026年一季度末，中芯国际和国盾量子两只具有强烈科技属性的个股被国新投资新进重仓。
另一方面，中国诚通系旗下资金（涵盖中国诚通、诚通金控和诚旸投资）则将主要投资方向集中于计算机、机械设备和电力设备领域。截至一季度末，上述三大行业分别有2只个股被持有，分别是计算机行业的星图测控和华大九天，机械设备行业的中国通号和天地科技，电力设备行业的开发科技和东方电气。其中国通号和东方电气均为该季度新进入前十大流通股东名单的标的。
04、尽管持仓赛道各有侧重，但两家平台在部分核心标的上仍存在重叠。
资料显示，中国国新和中国诚通均将中瓷电子和华大九天纳入其持仓重点。截至一季度末，国新投资持有中瓷电子1765.79万股，位列第二大流通股东，期末持股市值为13.25亿元；而中国诚通则持有该股165.33万股，为第九大流通股东，期末持股市值1.24亿元。不过，两个平台的操作方式有所不同：在2026年一季度，国新投资对中瓷电子进行了156.69万股的减持，而中国诚通则是在该季度新进入前十大流通股东。
对于华大九天，两大平台的持仓也值得关注。截至一季度末，国新投资持有该股2176.57万股，位列第六大流通股东，期末持股市值达17.66亿元；诚旸投资则持有457.10万股，并在当季增持47.11万股，期末持股市值为3.71亿元，位居第十大流通股东。
05、在此次逾600亿元资金入市之前，两大平台所持个股在二级市场经历了较大的波动。
6月23日至7月17日，这38只重仓股中，有10只跌幅超过20%。跌幅居前的包括中瓷电子、中钨高新、云路股份、光迅科技和当升科技，其中中瓷电子、中钨高新和云路股份的跌幅均超过40%。
06、随着两大平台明确表态，相关个股迅速回暖。7月20日，杭钢股份和中国海油涨停；7月21日，有研新材、芯源微、北方华创和中瓷电子同样涨停。
从中短期涨幅来看，杭钢股份、芯源微、中芯国际和北方华创的表现较为突出，分别累计上涨19.08%、15.43%、14.38%和9.99%。
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