7月16日，大盘再次在3900关口前进行拉锯，两市成交量则持续萎缩，市场参与者大多选择观望。但与此形成对比的是，债市却传来利好。当天上午，央行实施了7天期逆回购操作，净投放了6160亿元，这是本月单日规模最大的一次投放，目的就是为了对冲7月中旬出现的缴税高峰。资金面保持合理宽裕的状态，使得短债的收益率显示出较强的确定性，因此短久期品种自然成为了观望资金的一个理想“栖息地”。
假设你也正处观望状态，或许可以尝试让闲置资金先活跃起来。
对于手握现金等待机会的投资者，有一个简便的策略可以让等待期间的资金收益不至于太亏：周四参与逆回购操作，周五则买入利率债ETF。
这样的做法有其内在逻辑：以今天（周四）为例，通过进行1天期国债逆回购，投资者可以锁定从周五到周日三天的利息收益。等到明天（周五）资金自动回到账户后，可以立即无缝地买入国债政金债ETF招商（代号511580），这样还能继续获取周末的债券利息。
用同一笔本金完成两次投资，确保资金在周末也能有所收益。
今天参与逆回购，究竟能拿到多少收益？
操作时，需要在15:30前，在账户里卖出1天期逆回购，沪市代码是204001，深市代码是131810。根据交易软件提供的实时价格，目前用10万元进行1天期逆回购操作，大约可以获得11元的收益。
为什么选择在明天（周五）买入债券ETF，特别是511580？
一般来说，逆回购到期后，资金会回到账户，但处于“可用不可取”的状态。如果让资金闲置，不如投资到一只短久期利率债ETF，让资金持续运作。
国债政金债ETF招商具有以下几个特点，非常适合这种需求：
首先，支持T+0交易，资金可以随时转移。如果下周在盘中捕捉到了理想的买入信号，无需等到T+1日赎回，当天即可卖出ETF来释放资金用于购买股票。
其次，这支ETF可以用于质押和加杠杆。511580具备质押式回购的资格（标准券折算率为103%），投资后不仅能获得票息收入，还可以进行质押融资以进行其他投资活动。对于机构和大户而言，这相当于将“现金管理”和“杠杆底仓”的功能结合在了一起。
最后，其底层资产主要是久期在2年左右的利率债，因此波动性更小。511580今年的年化波动率是0.24%，远低于普通债券基金指数的0.81%，因此特别适合用作现金管理工具。
这一策略的关键之处在于，通过周四做一天逆回购来锁定从周五到周日三天的收益，之后在周五将资金转入ETF来继续增值。从周四操作到下周一卖出，期间没有资金“空窗期”。
需要注意的是，债券ETF的投资收益由票息收入和资本利得构成，短期内可能会受到二级市场价格的波动影响。但从实际表现来看，国债政金债ETF（511580）的久期不到2年，其净值波动幅度小于中长期债券基金。
信息来源：ET红旗手
风险声明：基金投资存在风险，投资需谨慎。
