2026年开始，外资机构对A股市场的调研状况明显热络起来。根据Wind信息，到7月8日这篇文章发表时，这一年已有563家外资机构参与了调研A股上市公司，总调研次数累计超过了3800次。
Point72资产管理公司、高盛、摩根大通等知名的国际投资公司都在其中。外资机构的调研重点放在了科创企业上。这反映了外资对中国股市的兴趣持续高涨。外资机构更倾向于投资那些符合中国产业升级方向的高科技企业，他们的投资逻辑更看重长期性和专业性。在调研的行业中，电子设备、半导体设备、集成电路等科技领域最受关注。奥比中光、阿特斯、汇川技术、杰瑞股份、晶科能源等企业受到了外资的高度关注。
调研A股公司总次数排名前十的外资机构
数据来源：Wind
外资机构之所以密集调研科技企业，是因为他们普遍看好中国科技产业的中长期发展。渣打银行近期维持对中国股票的超配评级，主要原因在于相较于全球主要市场，中国股市的估值显著较低。MSCI中国指数相对于明晟全球指数的12个月预测市盈率折让目前大约是30%，处于历史上的较低水平。估值的优势加上盈利的改善，持续吸引着长期资金投入。
渣打银行认为，人工智能是贯穿始终的主线，科技板块将表现优异。中国“十五五”规划明确提出科技自立自强是核心战略支柱。加上大基金三期开始实施，科创板“1+6”新政为IPO提供了绿色通道，高端制造和科技自主可控正成为A股市场的核心增长动力。
渣打银行在板块层面表示，科技与通信服务是首选的投资方向，原材料与工业同步超配；公用事业、金融、医药卫生等则保持中性态度；必需消费品与房地产因为内需疲软，被下调至低配状态。对于恒生科技指数，该行继续维持机会型投资的观点，预计潜在的IPO活动能提振市场情绪。
瑞银财富管理投资总监办公室近期表达的观点是，中国的政策正在加速科技板块内部的轮动。中国计划在未来五年中投入2万亿元用于构建全国性的AI数据中心网络，目标是实现包括AI芯片在内的至少80%的核心基础设施可以国内生产。这将促进半导体设备、晶圆代工、封装测试，以及服务器、内存和网络设备等领域的需求增长。
从更宏大的视角来看，瑞银继续看好中国科技板块，同时也强调需要精选投资标的。这与该行全球“AI”投资组合的策略相吻合。在全球AI框架中，瑞银看好中国半导体设备制造商和半导体企业。这些领域可能将继续受益于AI基础设施投资的增加和政策引导的国产化趋势。
汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正在表示，全球的AI技术变革加上国内的产业升级，是推动企业盈利能力提升的重要力量，并将继续支撑A股市场。
“除了美国之外，中国是唯一一个拥有独立且全面的AI生态的市场，而且这个生态还在不断发展。”摩根士丹利亚洲首席执行官兼股票部全球联席主管高浩灃这样说道。有数百家中国企业正在参与AI生态系统的创新和建设，每一家都有可能创造巨大的价值。摩根士丹利评估认为，整个生态系统有机会创造3万亿到4万亿美元的增量市值。
瑞银中国股票策略研究主管王宗豪最近发表的中国股票策略中指出，考虑到盈利能力强劲、投资者参与度高以及IPO带来的增量资金（这将进一步促进AI设施的建设），今年继续看好中国AI科技硬件股票。